华尔街股神投资课：买入20%仓位，下跌10%止损，上涨10%立即加仓

“1907年，他正确判断出股市大崩盘，一天之内赚进300万美金，金融家摩根为了救市，派特使拜托他不要再做空，他答应了;1921年，在经济衰退和股市低迷阶_ 4 j r ; m 2 2段，他进场做多;1929年，他又准确的在大崩盘之前做空，赚进1亿美金，达到巅峰。”

他就是投机之王杰西利弗莫尔，华尔街里程碑式的H } } i F o传奇人物。

在很多时候，利弗摩尔是持币观望，直到合适地行情= O 出现。他的很多成功就在于他能够持币观@ b { H 2 H望，耐心Y o _ w ，而是像轻而易举地赚到钱，我就肯定赔钱。另外需要注意的是：在一次行情快结束的时候，成交量R ) 6大幅度增加往往是一次真正的分配，因为股票从强手转给了弱手，从专业操盘手转$ ] 2到了普通股民。一般股民认为成交量大幅增加是正常调整之后——不是向最高价格调整就是向最低价格调整——而出现的活跃和健康市场的一个信号，但是这种看法是没有依据的。

股票作手必须对抗内心中很多代价高昂的敌人。赚大钱要靠“等待”，而不是靠想。一定要等到所有因素都对你有利的时机。预测市k F & ] B u场之所以如此困难，就是因为人的本性，驾驭和征服人的本性是最困难的任务。仔细地选择时机是非常重要的……操之过急，是要付出代x A {价w i ^ . 的。我的损失完全是由于缺乏耐心造成的，没有耐心地等待恰当的时机来支持事z a 5 W Y 6 z q A先已经形成的看法和计划。不懂得15年后，有些事情让我能够等待长长的两星期，看着我十分看好的股票上涨30点，才觉1 . ! w得买进很安全. 这要有耐心，等着恰当的关键点出现，等着恰当的交易时机。耐心、耐心、耐心——这就是他把握时机，获得成功的诀窍。他常常说：“赚钱Q a s的不是想法，而% d B J h 5 N是静等”。一个人需要做的只是观察市场正在告诉他什么，并对i ` Z ;此做出反应。答案就在市场本身，挑战来自对呈现出来的事实m E :做出正确的解释。

我们今天讨论的主要是杰西利弗莫尔的股票操作法则，分享给大家。

利弗莫尔买入法

1，先买入20%

2，假设买错了，下跌10%立即止损，损失金额为总仓位的2%。

3，假设买对了，上涨10%立即加仓20%，再上涨10%立即再加20%......最后一次直接加40%。将胜利成果扩大。然后只要没有跌破10%就持有，一旦跌10%立即将仓位全部卖出

一、该在什么价位买入?

利文莫尔曾经出了这么一道测试题，用来识别股市新手和老手。

假设你很看好某只股票，你认为它必定会涨到57 v J ?0元，可它在m v * a .22元--28元之间来回8 m ; t e @ A盘整了很长时间，而目前的价位是25元。那么请问，你会在哪个价位买入。

最常见t E r的回答是：既然认为会涨到50元，而目前是25元，且它在22--28元之间盘整，那你要么马上就按市价买入，要么就等到它跌到22元的C R . r n时候买入} % q。

以上这个回答是最常见的，如果你也认同这个回答，那说明你是S q + p ( C资金管理。简而言之，交易者要判断在什么情况下买进，买人多少，假如市场朝相反方向发展，就应该如何处理头寸；假如市场朝相同方向发展，又应该如何处理，等等。对于如何买人，可以设定以下四个原则：

（1）用趋势作出判断，在简单的上升趋势中买进。

（2）用移动平均线作出判断，譬如，短线交易在5日均线上穿10日和30日均线时买进。

（3q 6 f . E）用支撑位作出判断，在前期支撑位附近企稳I & d : y x之后可以买进。

（4）用各种技术指标作出判断，以K5 * WDJ指标为例子，当K线向上突破D线的时候，就可以买进。

以上四条原则就是买入的基本原则，当市场没有出现其中情况之一的时候，就~ G } k 7不必考虑买进。此外| g h X P u J，交易者还必须建立系统卖} ? .出原则

对于止损来说，也必须要有自己的原则。实际上，建立合理的止损原则非常有效，谨慎的自救策略的核心在于不让损失继续+ $ u * N 7 : l扩大。不| ; 4 f ~管任何时候保本放在第一位，赚钱要放在第二位，所以止损比盈利更为重要。

从实战经验来讲，趋势止损法、均线止损法、10%定额止损法以及指标止损法等都能够比较合理地设置止损位，交易者还可以结合自己的交易性格和风格将这几种方法结合起来进行综合研判，从而制t h e定比较合理的止损位。

此外，所有的止损必须在人市前就要设定好，而且破止损价是交易者退场的充分条件。“不怕错s , s k f 7 % .，就怕拖”，当价格跌破止损价的= e H g 7 G @时候A n 8 G y.必须按计划实施，无条件退场，而不要有心存侥幸的心理。

制定好止损原则，尽管判断失误，所造成的亏损也比6 r 6 D g较小，然而不止损的结果通常是深U X g度套牢，甚至是产生巨大的损失。

最后是关于资金管理的问题，这是交易系统中的重中j e v H # &之重。克罗以为，真正的投资收益规则是，资金管理{ R g h ^影响态度、态度影响分析、分析影响决策、决9 C S n k P + / x策影响收益。资金管理将直接影响到交L V B p ) n 5 a @如何才能让自己的收益最大化呢？没有一套嬴利方法技巧C _ U + p U和自我保护的纪律是不行的，请跟上我的步伐，学习技巧，了解市场，看清市场操作轨迹。一起步入g s 5 x g财富之途！

MACD底部双金叉

在某一区域反复构成底部的形态最可靠，大家常说的W底就是最可靠的底部形态之一，因为股价在同一区间形成了二次底部这说明该区间得到了资金的认可，因此当股价跌到该区域时就会有资金积极的入场进行操作，因i Q q ^ 3 X . c此就会形成二次底部。

股价的K线形态如此变化，同样MACD指标也可以出现这样的变化：当MACD指标在某一低点处形成一次金叉以后，在短线期又在该区域形成了一次金叉时，投资者在此时入场操作盈利的成功率是非常高的！

在使用6 r % ! # #MACD指标的底j # n ) Z J i ] H部双金叉] # = `的时候c - - G ]，投资者需要注意以下几点：

1、MACD指标二个金叉的间距时间越短越好，往往在一个月内^ z @ F为最佳，时间短说明盘中的主力人为制造股价波动的迹象明确，便于投资者确认机会；

2、MACD指标第二个金叉的位置比第一个金叉的位置越高越好，第二个金叉的位置比第一个金叉的位置高说明股价后期上攻的力度要大；

3、MACD指标第二个金叉一旦形成，投资者就可以入场进行W 4 l @ _操作，特别是当股价放量上涨的时候，投资者必须要入场进行积极的追涨操作；

4、MACD指3 * (标底部双金叉出现在股价大幅下跌以后成功率最高，特别是指数同期也出现连续的下跌走势。

MACD“起死回生”

MACD“起T , 2 死回生”战法指的技术特征是：

MACD指标出现死叉后，在3 I | x R W随后的几天内重新形成金叉。此现象多数是主力机构在拉升前进行震仓制造MACD指标死叉空头陷阱来骗取散户卖出手中筹码，然后迅速拉升股价，不让卖出筹码的散户4 Q 4 /有逢低k * m重新] z z { m u ?买回的机会。

技术要点

1、MACD指标死叉后越快重新金叉越好

2、MACD指标重新金叉时收出的阳线最好是中大阳线

3、MACD指标死叉时缩量金叉是放量为好

连续二次翻红买入法

MACD是一个中线指标，用它不仅可判断大盘的中级} { p A ? , | ; z走势，( i T o实践显示，在选股尤其是选# . * H ^强势股m i V 7 O * G R K方面，MACD也有着十分重要的作用; ! n P，如果运用得好，可以成功地相对低位捕捉到个股的起涨点。

特别是“MACD二次翻红S 4 X g”这种形态出现后，股价企稳回升的概率g 5 M k n F r - [较大，具有较大的实战价值。

使用法则：

满足“M# Y ) T M ` d ` (ACD连续二次翻红”的个股往往会有非常好的上涨行情，所谓MACD连续二次翻红，是指MACD第一次出现红柱后，还没有等红柱缩没变绿便再次放大其红柱，这是利用MACH a : PD选强势股的关键，也是介入的最佳买点。特别是前期下跌时间长、下跌幅度大的个股，一旦出现“MACD连续二次翻红”形态，股价企稳回升的概率较大。

60日生命线+MACD金叉组合买入法

60日均线在股市中被称为是股价的生命线，由此可见60日均线在股市技术分析领域中有重要的地位，而且从历史的纪录来j * H看，60日均线的支撑Q T h - K 9力度也是很强大的。

但60日均线的支撑不是每次都能成功的，为了提高成功D q ; l k 4 Z u Q率，我们在股价回档到60日均线的时候不急于买进，而是等待股价在60日_ , q W * 3 h均线上企稳反弹并且MACD指标出现金叉时进行买入，这是双保险N 7 n D | g的操作成功率高。

红绿柱抄底法

在底部，物极必反的绿色能量柱开始缩短所对应的股价如果是阴阳十字星b G J + s，那么构成阶段性低点的概率就很大，所对应的位置就是买点，这是B 8 E H - * ` W其一。

其二，在底部，物极必反的绿色能量柱开始缩短所对应的股价如果是小阳线，那么构成阶段性低点的概率很大，所对应的位置就是买点。: I s 7

在底部，绿色能量柱由长变短有可能是下跌中继，如果是下跌中继，股价创新. b m 1 S i ? ; v低之后重新做空。

标注点1：

能量柱释放到了极值之后，物极必反，绿色能量柱开始缩短，所对应股价呈现一小阳线。

在底部，物极必反r } a [ b ) 6 J T w），对对应的位置就是买点。

标注点2：

DIF上穿DEA形成了金9 % 6叉，能量柱由绿翻红，这个位置可以抄底，但是逃不掉C s 7 Z 4 dMACD的滞后盲点。

在点1位置最好，点j x : }2的位置滞后点加仓。

标注点` W E O 31：

根据红色能量柱物极必反原则，在点1这点，红柱缩短，所对应高位十= b ? Y j ` X 0字星，那就是顶部结构。

标注点2：

调整之后的点2，绿色能量柱是物极必反产生得小阳线，可买入。

标注点3：

零轴之上一次金叉K x l Q |，能量柱; t ) g T # i由绿翻红，这是加仓点。

标注点4：

零轴以上二次金叉，和点3相比，点4为二次金叉，容易产生大级别反弹行情，这是进一步的加仓点，可博取后市反弹的利润。

股市永远只有少数人赚钱u S 3 B 0 n，若你炒股还在亏钱，无非就是一不会选股，而不会把握买卖点，三不会技术分析。股市1 W [ m就如同赌场，要想在巧取豪夺、弱肉强食的股市中生存，没有一套嬴利方法技巧和自我保护的纪律是不行的。

能量潮指标(OBV)的买卖点：

1、当OBk O u c tV指标持4 ~ !续横盘整理超A k # a v i 7过三个月时，多方可能已经积攒了充足的力量。此后一旦OBV指标向上突破，就形成看涨买入信号。

2、5 B 4 m区间，这是上涨趋势还将继续的信号。

5、当OBV指标加速上涨时，如果股价上涨的速度没有加快，就形成看跌卖出信号。

形态简介：

在OBV指标中，如果OBV指标连续横盘整理超过三个月，一旦指标线向上突破，这表示股价放量上涨，有新的多方力量开始拉升股价，这是买入信号。

买点：当OBV指标线突破前期整理的阻力位时n % G，投资者可以开始买入股票。

操作要点：

1、如果在OBV指标横盘整S & g 0 g R V _理的过程中股价持续下跌，说明股价在下跌时缩量，反弹时放量。这是空方杀跌动能有& O l M k 2 Y限，多方正在反抗的信号。这样的情况下看涨信号} M 6 + b会更加强烈。

2、OBV指标横盘整理的时间越长，未来股价上涨的空间也就越大。

OBV飞行理论的实战案例：

利用OB? g } B k m 1 K nV指标判断买y o o k _卖点的实际案例：

1、当股价上升而OBV线下降，表示买盘无力，股价可能会下跌。这就是人们常说的顶背离 s H t q。顶背离在波段技巧中应+ _ g T V r g L用相对比较广泛。这种情况下要高抛。我们来看看双鹤药业的日线图，如图-所示，在2010年11月9日股价震荡反弹到2010年11V ^ G F Z G S K p月25日时OBV线却在下降，说明} 7 L 4 / o H买盘不足，应在反z N ^ ] l弹中高抛，股价果真在11月26日起开始下跌。

2、p A g Y O 7 ) 1OBV线缓慢上升，表示买气逐渐加强，为买进信号。如中达股份在2010年7月2日见底3.31c c j 6 K 3 / g元后的OBV线开始缓慢上升，直到2010年11月11日OBV线都在上升，这期间应是我们持有或利用震荡调整的买进4 * 4 .时机，如图。

3、OBV值在0-20%的区{ 9 L ; 1 3 N @域内，当股价经过了大幅下跌之后明显止跌回稳，并且出现超过了一个月以上近似水平的横向移动的时候，大行情随时可能会发生。C & ! p Y `这个技巧背后的市场含义是：OBV值能够有效向上爬升，表明了主力收集阶段已经完成了，所以大行情随时会发生。利用OBV指标很容易) Z C % C t &就可以捕捉到黑马的。

选股是股市里最头疼的事情，因为我们都想选择一直涨幅跨度比较大、爆发力强劲、抗跌性强、而且属于底部启动的品种、最好是主力炒作的热点。所以，在股市里选股说起来容易，但是真正去刷选是一个难点。

短) n p线y y ? _ Y =操作最讲究的是上涨角度和量的配合,短线操作最讲究的是确定性!一个股J K z r $ Q u 1票在构筑适当的形态后,买入点及时正确，卖出点及时准确。这样操作，则必赢。今天q t D M h `小编给大家给讲解选Z f ) _ H e股的一些基本技巧。

OBV线需要与股价曲线并列于同一图中相互参e ? L {照使用

能7 D L a F g h量潮应用原则：

1.如图所示：

OBV线呈N字形波动，当OBV线超越前一次N字形的高点时，则记下一个向上的箭M @ ] H头;当OBV线跌破前一次N的低点时，就记下一个向下的箭头。

2.当OBV线在连续小3 p S h ! BN字% 4 G f m G #形上涨时，又出现大N字形上涨状态，则行情随时可能出现反转

3.OBV线的走向与股价曲线产“反向背离”时，说明当时的走势是虚假的o w 6 . : n，不管当时股价是上涨行情还是下跌行情，都随时有反转的可能，需要格外留心。

4.OBV线如果持续一个月以上横向移动后突然上冲，预示大行情随时可能发生。如图OBV经过长达一个月的横盘突然上冲，v { J q u s k c Q在成交量的配合下，股价一路上扬。

9张思维导图明白中国股市

股市导图总纲

k线基础

均线基础

4、切线} # / 2 N q @ # l基础

指标q 7 Y j / w分析

选股方法

板块. L = 6 .轮动

统计分析

股市中的各色骗局

赢在等待，输在犹豫

人贵自知、自知者明。

虽然市场机会无限，但是属于你的机会有限，你所能把握的机会更少。每一个人r # t { w x @买进”。在你彻底退出市场之前，永远在这个流程里循环往复Z 9 M。

诚然，买进是操盘成功的前提条件，好的买点可以让你站居一个好位置，进可攻退可守，对其后持股提供强大的心理支持与回旋余地。

卖出是对买进获利的了结或买K } %进亏钱的止损，这一2 a N 3点在特定情况下比买进更重要，娴熟的操作卖点的把握，可以有效克服人性中固有的弱点，它能让股票操盘手在行情趋势见好时大胆扩大利润，而在不利情况下全身而退保存实力。

股谚云：会买的是徙弟、会卖的是师傅，说的就是师傅能够比徙弟更了解人性弱点，而且能够控制人性中一些难以根除的弱点。但是这两点对股票操盘手来说还不是最重要的，操盘最重要的技巧是善于等待！​

为了说明等待于股票操盘手的重要性，可以回U X } % T Q = 4顾完整操盘的流程：“等待买进——买进——等待卖出——卖出——等待再次买进”。

在+ 0 d ~ d D 3你彻底退出市场之前，永远在N s I !这个流程里循环往复。从时间方面来说，买进或H ! ?卖出是一] ! R W + : [ { L个点f C U # l { U，等待则是一条线、一个过程。买卖动作所花的时间在一年内累积不会超过1%，其它时间都是处于等W B ? [ } r m待过程之中，仅此而言，等待是股E b ~ *票操盘手最重要的技能。

作为一项技能，等待不是无事可做，不是. I d犹豫不决，不是前怕狼后怕u T F虎而裹足不前。

等待从某种意义上讲是一种综合素质，这项技能在一定程度上体现了股票操盘手的买进技巧和卖出技巧，更重要的是它体现了操盘手心理素质的高低。证券市场说到? 7 6底是人和人的博弈，各类群体的客观优劣势对博弈结果有较大影响，但对博弈结果起决定性影响的因素是各类群体的心理素质！

在培养买卖技能的同时，也是对等待机会和} ! K 6 S 6 f C心态的磨练，重要_ x f D ,的是要意识到！善于等待的人必善于买卖，善于买卖不一定善于等待。

等待的最终目的是行动，证券市场中的行动体现为买卖。提高买卖技能的a U 的层次。当你的买卖技能达到一定层次之后，应该买卖时动作迅H ( U O @ 3 k Z速，买卖时机未到e h ( + } o d需要等待时，你1 z 1 e ]会更有信心、更有耐心。武侠小说对武林高手的描述一般是：见血封喉、一击不中全身而退。

兵法有云：善攻者动于九天之上、善守者藏于九地之下。

虽然并一定要成为所谓的高手x k + f，但是这个道理一定要深刻领悟！学习等待、善于等待！