消费电子行业实际业绩好于预期 但股价能再大涨的主要是这8只股票

作者：陈大文Gary

我们应该乐观吗——写在电子一季度之前

电子行业（包括半导体）的一季度报好不好呢？

我们客观的来说，是好的，不仅是好，并且是超预期的好。比如长盈精密一季度利润增长70%-* r O 3 4 ` (100%- L h g，歌尔股份一季度利润增长40%-60%，紫光国微一季度利润增长160%-210%。

但是我们也能清晰的看到，去年整年营收突飞猛进的华N 8 ( O为在手机上接连失利，甚至出现了两波供应链砍单的情况。而其竞争对手三星新品S2 q其中翘楚当然是立讯精密(SZ002475)。G g 1而新冠期间，PC端同比g : ( C D增幅较大，长盈精密，春秋电子是一个不错的博弈点。而后面，iWatch的发售，则是利好如环旭电子(SH601231)、长信科技。

半导体的逻辑稍微强一些，除了老生常谈的国产替代如兆易创新，韦尔股份，闻泰科& D W技之v r T m O j外（h a m需求减弱当然也会受到影响，但是重头再来影响稍小），其实封测的逻辑值得关注，原d h ^ o K | n t d因是即使新冠造成需求滑坡，台积电的晶圆代工也没有出现砍单。这个现象背后的原因，是各大科技厂商都在抢台积电的5nm先进制程，如果取消订单，重新排单需要的时间又会很久。

因此下游封测的景气度也应该是高的，这里通富微电(SZ002156)受amd新8 I L w品影响，逻辑是最为清晰的，而长电科技亦掌握高端封装技术，sip封装打Z / N入苹果供应链，可能也有一定的机会。

文末思考：

大家搜一下立讯连接器，一季物流人工等增加，业绩还是大涨，说明生产经营强劲。

以蓝思为例，前三季订单增加（新增订单6 T | i 9 d j (很多）。连伯恩全受影响，蓝思没影响，连专家行业都没想到，所以不要想当然什么提前8 B v X备货，那怎么解释有影响还有的没影响。主要还是产品好有护城河，加之欧美印50%产能关停，订单业务增加，才实现的高增长。